這幾天,本來(lái)想篩選一下今年以來(lái)行情還不錯(cuò)的化工產(chǎn)品,看了一下數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)上漲的基本都是新能源上游的化工品,除此之外,很難再找到能打的商品了。而在這里,氟化工是為數(shù)不多的行情還不錯(cuò)的細(xì)分行業(yè)之一。
凈利暴增14倍,氟化工上市公司業(yè)績(jī)亮眼
今年以來(lái),在能源和原材料價(jià)格的支撐下,制冷劑產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格較去年同期依然有不小漲幅。
以第三代制冷劑R32為例,choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年R32價(jià)格大致為1.3萬(wàn)元-1.6萬(wàn)元/噸,單噸價(jià)格比去年同期高出2000元左右,其他如R125、R410a等型號(hào)產(chǎn)品的價(jià)格差距更大。
截止8月1日,華東地區(qū)制冷劑R22、R32、R134a、R125、R410的報(bào)價(jià)分別為16250、12750、21250、35000、23250元/噸。
氟化工產(chǎn)品持續(xù)走高,相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)也非常亮眼。
今年上半年,氟化工上市公司交出一份讓人滿意的“成績(jī)單”。不完全統(tǒng)計(jì),10余家氟化工上市公司上半年凈利預(yù)增,聯(lián)創(chuàng)股份、巨化股份、東陽(yáng)光等預(yù)計(jì)凈利同比增幅超過(guò)6倍。
巨化股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利8.58億元至10.49億元,同比增長(zhǎng)725%至908%;同為制冷劑龍頭的三美股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為2.98億元至3.72億元,同比增長(zhǎng)達(dá)110.54%至163.17%。
聯(lián)創(chuàng)股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)6.7億元至7.2億元,同比增長(zhǎng)1318.38%至1424.23%。公司稱(chēng),業(yè)績(jī)大增主要受益于公司含氟新材料板塊新增產(chǎn)品PVDF(聚偏二氟乙烯)產(chǎn)量穩(wěn)定提升。
多家機(jī)構(gòu)在研報(bào)中認(rèn)為,從制冷劑到含氟新材料,再到新能源鋰電原材料,氟化工產(chǎn)品以其獨(dú)特的性能,不斷擴(kuò)充其市場(chǎng)應(yīng)用空間。隨著下游需求的日益旺盛,行業(yè)景氣度或持續(xù)高企,相關(guān)龍頭企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)可期。
制冷劑本周供需綜述
制冷劑(氟制冷劑)是氟化工行業(yè)最重要的產(chǎn)品之一,在空調(diào)(含汽車(chē))及工/商業(yè)制冷中必不可少。
R22:本周,制冷劑原料無(wú)水氫氟酸價(jià)格暫穩(wěn)。三氯甲烷近期弱勢(shì)運(yùn)行,成本面未見(jiàn)利好。終端,受近日高溫天氣影響,售后市場(chǎng)需求有所支撐,但增速較前期有所放緩。供應(yīng)端,隨著大廠配額的消耗以及月初訂單的執(zhí)行,廠家普遍現(xiàn)貨偏緊,個(gè)別廠家暫緩接單。
R32:供應(yīng)方面,行業(yè)供應(yīng)表現(xiàn)平穩(wěn),整體供應(yīng)量仍顯充裕。需求方面,近期為終端空調(diào)廠傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季,實(shí)際需求量縮減;混配受高溫天氣影響需求有所增加;出口方面,外貿(mào)出口表現(xiàn)平穩(wěn)。
R134a:原料端,無(wú)水氫氟酸價(jià)格暫穩(wěn),三氯乙烯部分訂新價(jià)格上漲,制冷劑R134a成本壓力大,廠家報(bào)盤(pán)堅(jiān)挺。終端,外貿(mào)訂單延續(xù),需求尚有支撐。供應(yīng)端,部分廠家?guī)齑嫫o,市場(chǎng)新單價(jià)格上漲,廠家多以執(zhí)行月初訂單為主。
R410a:供應(yīng)方面,近期整體供應(yīng)量有所提升,但因前期多廠家檢修,供應(yīng)存偏緊現(xiàn)象。終端,下游多按需采購(gòu)為主,高溫天氣對(duì)需求產(chǎn)生拉動(dòng)。
制冷劑后市展望
綜合來(lái)看,制冷劑R22隨著配額消耗以及供應(yīng)影響,預(yù)計(jì)價(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行;制冷劑R134a成本推動(dòng),價(jià)格仍有上漲預(yù)期;制冷劑R32難改頹勢(shì),價(jià)格低位震蕩。制冷劑 R125 基本面變化不大,價(jià)格窄幅整理為主;制冷劑R410a隨原料R125價(jià)格同向波動(dòng)。
雖然制冷劑行業(yè)供需格局會(huì)持續(xù)改善,但下半年是制冷劑行業(yè)的相對(duì)淡季,且去年同期行業(yè)利潤(rùn)畸高,高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)或?qū)⒂兴諗俊?/p>
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