【中國制冷網(wǎng)】從未想過2020年會如此特殊，也從未想過2020年會如此短暫。不尋常的2020年已過大半，轉(zhuǎn)眼就邁入第四季度。

　　對于中國空調(diào)整體產(chǎn)業(yè)鏈來說，一個月前已經(jīng)進入新的冷年，每年這個時候，產(chǎn)業(yè)在線都將開啟對上個冷年的系列盤點和新冷年的預測判斷。只是今年各種事件縱橫交錯，要在各種迷局中抓住關涉行業(yè)發(fā)展本質(zhì)，任務有些艱巨。總體而言，今年的市場呈現(xiàn)以下五大特征：

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　　周期未變，規(guī)模深度調(diào)整持續(xù)承壓

　　首先從2020年的產(chǎn)銷規(guī)模說起，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2020冷年中國家用空調(diào)行業(yè)繼2019冷年下滑之后再度下滑，總生產(chǎn)量是1.42億臺，同比下降4.2%；總銷量是1.38億臺，同比下降7.5%。其中內(nèi)銷總量回落至8009萬臺，同比下跌12.7%；出口并沒有想象的那么壞，總量超預期實現(xiàn)0.8%的小幅增長。

　　2018-2020冷年中國家用空調(diào)行業(yè)規(guī)模趨勢（萬臺）

　　在疫情巨大的沖擊下，可以說雖然規(guī)模持續(xù)有調(diào)整，但需求的基本盤并沒有發(fā)生實質(zhì)性改變。

　　從中國家用空調(diào)行業(yè)20多年的發(fā)展歷程來看，以每3-4年為一個發(fā)展周期，呈現(xiàn)出非常規(guī)律的周期性發(fā)展特點。之前產(chǎn)業(yè)在線曾判斷2019冷年中國家用空調(diào)行業(yè)進入了新的調(diào)整周期，但是對比歷史的調(diào)整幅度，2019冷年-3%的下降確實很小，而且2020冷年遭遇新冠疫情這么大的沖擊，整體下降幅度也只在-7%，所以行業(yè)現(xiàn)在并沒有充分調(diào)整到位，調(diào)整仍將持續(xù)。

　　1999-2020冷年中國家用空調(diào)行業(yè)銷售規(guī)模趨勢（%）

　　尤其國內(nèi)市場，由于消費疲軟，疊加疫情影響，出貨一直不太順暢，但是從2020年2季度開始，行業(yè)開始進入邊際改善通道，下半年因為是市場淡季，短期內(nèi)依然承壓，所以國內(nèi)市場現(xiàn)在處于一個L型的調(diào)整周期中。

　　雖然短期的波動無可避免，但是可以關注到疫情后地產(chǎn)成交表現(xiàn)較好，同時地產(chǎn)竣工面積持續(xù)增長，為后續(xù)需求的逐步釋放提供了空間。

　　從行業(yè)層面來看，產(chǎn)業(yè)在線認為可以期待明年上半年的恢復性增長，而行業(yè)實質(zhì)性的增長要看2021年中的旺季。

　　基于此，我們初步判斷2021冷年中國家用空調(diào)行業(yè)會有小幅度的恢復性增長，其中內(nèi)銷和出口將分別有7%和3%的同比增長。

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　　新能效升級達到國際領先，產(chǎn)品加速切換

　　2020冷年對于中國家用空調(diào)行業(yè)來說，新能效標準也是一件大事。雖然受到疫情的意外沖擊，但標準還是按原計劃準時推進并順利實施。這次能效標準之后，我國家用空調(diào)的能效要求已經(jīng)達到國際領先水平。

　　產(chǎn)業(yè)在線通過大量調(diào)研，將新能效標準和世界上部分國家做了橫向?qū)Ρ?，確認我們的新一級產(chǎn)品能效水平已經(jīng)和日本、澳大利亞相當，躋身世界一流水平。

　　同時我們也關注了整個新能效切換的過程，目前新一級和新三級是企業(yè)普遍主推的產(chǎn)品方向，其中新三級略多于新一級，新二級其次，新四級因為沒有舊產(chǎn)品的對應，沒有企業(yè)在推進，而新五級因為成本較高的原因數(shù)量大幅萎縮。

　　所以，按照這樣的發(fā)展趨勢，國內(nèi)空調(diào)有望在未來兩年內(nèi)達到95%以上的變頻率，全變頻化指日可待。

　　中國家用空調(diào)新能效標準和全球主要國家能效標準對比

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　　產(chǎn)品結構亟待調(diào)整，經(jīng)營壓力貫穿全線

　　2020年8月各上市公司陸續(xù)公布了今年上半年的上市財報，可以說疫情沖擊下幾乎所有上市家電企業(yè)的收入都呈不同程度的下滑。如果我們看長周期的數(shù)據(jù)趨勢可以發(fā)現(xiàn)，自2008下半年受地產(chǎn)后周期的影響，之后家電行業(yè)的增速就開始放緩，2019年二季度環(huán)比略有改善，但其小幅提升更多是結構性改善。三季度行業(yè)收入增速進一步放緩，到四季度同樣保持在低位增速階段。

　　2020年一季度后，除了小家電以外，大部分家電產(chǎn)品基于其自身屬性以及消費者線下購買的習慣，疫情對整體銷售有非常明顯的影響；二季度企業(yè)的收入增長出現(xiàn)較為顯著的差異，有些在持續(xù)恢復，有些已經(jīng)開始增長。

　　不同企業(yè)之間表現(xiàn)各異，我們能看到產(chǎn)品多元化的企業(yè)收入增長趨勢明顯好于其他企業(yè)，他們在渠道、品類、海外市場、營銷等多方面領先布局，且發(fā)揮了最大效用，筑起了相對更為穩(wěn)固的護城河，發(fā)展更具韌性，也具備更高的抗風險能力。另一個趨勢是整機企業(yè)控制成本的方法和體系在向上游企業(yè)轉(zhuǎn)移，上游企業(yè)的經(jīng)營壓力比整機企業(yè)表現(xiàn)得更為明顯。

　　從上市公司的財務報表來看，雖然部分家電企業(yè)在今年二季度的收入已經(jīng)實現(xiàn)了增長，但是如果細分品類看的話，大部分企業(yè)空調(diào)產(chǎn)品的收入增長壓力依然很大；雖然空調(diào)行業(yè)大規(guī)模的價格戰(zhàn)已經(jīng)基本結束，但是整個行業(yè)的盈利壓力卻并沒有出現(xiàn)明顯恢復。

　　最主要的原因一是需求不足，二是價格大幅度的下跌需要時間恢復。此外，因為長期促銷，低價位的產(chǎn)品結構占比較大，且消費分級非常顯著，企業(yè)控本壓力越來越大。

　　2018-2020年分季度上市公司財務報告營收增長趨勢

　　關于成本層面，需要關注的有兩點，一是新能效標準升級帶來制造成本的增加，二是今年大宗材料比如銅、鋼的價格穩(wěn)中有升，對企業(yè)的制造成本方面形成壓力。所以一方面空調(diào)企業(yè)在未來一段時間還需要咬緊牙關過苦日子，另一方面也壓縮了下半年再度價格戰(zhàn)的競爭空間。

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　　競爭持續(xù)升級，品牌格局生變

　　2020冷年的中國空調(diào)市場是近年來少見的劇烈動蕩的一年，多年不見的價格戰(zhàn)突然再次橫行，疊加意外暴發(fā)的新冠疫情，對行業(yè)造成巨大的沖擊和影響。龍頭企業(yè)為了清場降維打壓，主動掀起大幅度、大范圍、長時間的價格戰(zhàn)，讓整個市場的競爭持續(xù)升級，同時空調(diào)新能效標準的實施也導致產(chǎn)品結構調(diào)整，客觀上加劇了行業(yè)的價格戰(zhàn)。

　　在這樣持續(xù)升級的背景下，品牌之間的競爭發(fā)生了一些變化，首先頭部品牌的集中度繼續(xù)走高，雖然大的格局并未發(fā)生根本性改變，依然以穩(wěn)為主，但行業(yè)中小品牌的處境艱難，尤其是很多小品牌資金壓力巨大，不得不尋找更多出路或面臨轉(zhuǎn)型；其次頭部品牌之間的競爭也愈發(fā)膠著和慘烈，除了龍頭品牌拼盡全力，處于“山腰”的企業(yè)同樣也在廝殺。

　　無論品牌格局的交替變化是暫時的，還是較長時間段的常態(tài)化，都會對下一步的市場競爭方式，對渠道的競爭和資源配置，對供應鏈的供給格局產(chǎn)生一系列的影響。

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　　逆全球化加劇，難改中國制造樞紐優(yōu)勢

　　突然暴發(fā)的疫情除了引發(fā)資本市場波動，同時也引發(fā)了不少人對于中國制造業(yè)未來將向海外大規(guī)模轉(zhuǎn)移的擔憂。實際上把供應商搬到海外去這種做法并不是在疫情的時候才出現(xiàn)，甚至也不是貿(mào)易戰(zhàn)之后才出現(xiàn)的。

　　不過貿(mào)易戰(zhàn)加速了進程。美國提出加增關稅以來，中國空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)反應迅速，陸續(xù)開始采用向海外遷移工廠的辦法來應對出口，美的印度工廠、奧克斯泰國工廠、TCL印尼工廠相繼投產(chǎn)，瑞智轉(zhuǎn)移了部分產(chǎn)能到臺灣，美芝的印度工廠在加緊建設……

　　在面臨25%的高關稅稅率的情況下，產(chǎn)能出現(xiàn)部分轉(zhuǎn)移無可厚非。有意思的是，在全球疫情肆虐下，我們卻發(fā)現(xiàn)了幾個意外的客觀現(xiàn)實。

　　首先，2020冷年中國空調(diào)的出口量沒有下降，反而實現(xiàn)了小幅增長，大大超出之前的預期。在疫情沖擊的2020上半年，中國空調(diào)出口雖然歷經(jīng)波折，但依然保持了增勢，成為行業(yè)的穩(wěn)定器。

　　其次，疫情期間海外很多制造工廠都遭遇了來自中國配套方面的供給困難。越南工業(yè)和貿(mào)易部在一份聲明中表示，汽車、電子產(chǎn)品和手機制造商在獲取供應和材料方面都遇到了困難。在韓國疫情暴發(fā)后，三星曾將希望寄托于越南，轉(zhuǎn)移了大量訂單，但卻發(fā)現(xiàn)大批的原材料堵塞在中國。

　　海外空調(diào)制造工廠也是如此，中國國內(nèi)完善的配套供應鏈很大程度上保證了全球空調(diào)制造業(yè)高效率運轉(zhuǎn)。而我們國內(nèi)疫情后快速的復工復產(chǎn)，訂單回流保證了中國空調(diào)出口的穩(wěn)步增長。

　　這樣的局面讓我們看到了什么？看到了中國制造業(yè)樞紐地位的強大，疫情之下進一步凸顯了它的強韌性。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測，2020冷年，中國空調(diào)產(chǎn)量占全球81%，而核心部件壓縮機的產(chǎn)量接近全球九成份額。

　　中國供應鏈的特點，是千百個供應商環(huán)環(huán)相扣，像樂高積木一樣搭成一張網(wǎng)，分工很細而且很有效率。同時擁有為供應鏈網(wǎng)絡供給龐大人力資源，大約兩億有技術又吃苦上進的勞工。這么大的體量，和這樣的特點，也在很大程度上說明中國制造的無可取代。

　　但這并不表示我們可以高枕無憂，中國制造需要升級，在一些高精尖的產(chǎn)品上，盡管使用同樣的設備，但我們在工藝上依然差一截。中國空調(diào)制造在國際上影響很大，但中國空調(diào)企業(yè)在國際上的影響力卻無法與之匹配，如何能讓兩者協(xié)調(diào)起來，這是中國空調(diào)企業(yè)必須認真面對的問題。

　　總而言之，因為疫情，我們在2020冷年留有一些遺憾，但值得肯定的是我們依然保持了全球空調(diào)制造的優(yōu)勢地位難以被撼動，同時國內(nèi)市場雖然深度下滑但也保住了8000萬出貨量的基本盤。雖然時光無法重啟，但好在未來依然有光在照亮前方。面對依舊承壓的下半年，愿空調(diào)業(yè)界同仁們做好產(chǎn)品、梳理渠道、保住利潤，迎接下個周期的增長。