【中國制冷網(wǎng)】2月14日，商務(wù)部發(fā)布了一則公告：充分發(fā)揮冷庫等倉儲設(shè)施的“蓄水池”作用，對滯銷農(nóng)產(chǎn)品上市進行錯峰調(diào)節(jié)，積極采取措施化解本地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品“賣難”問題，物流企業(yè)要引導(dǎo)物流資源向滯銷地區(qū)傾斜，針對滯銷產(chǎn)品降低物流配送費用。”

 

　　聯(lián)想到近期刷爆各大媒體的新聞：“除夕至正月初三期間，京東到家全平臺銷售額同比去年春節(jié)增長 540%；從臘月二十八到正月初九，杭州市民在餓了么平臺廚房生鮮類訂單量同比增長近3倍……”。兩條新聞之間，似乎隔了一個冷鏈物流的距離。我國現(xiàn)在冷鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展得如何了，各細分模塊又是怎么樣的，讓我們細細品品。

 

　　根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委和艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2018年我國冷鏈物流市場規(guī)模達3035億元，同比增長19%，預(yù)計2019年和2020年分別增長24.5%和24.3%。冷鏈物流屬于綜合性行業(yè)，其中冷鏈運輸、冷鏈倉儲和其他服務(wù)（庫內(nèi)操作、打包和貼標(biāo)等服務(wù)）分別占比約40%、30%和30%。2020年預(yù)計規(guī)模4700億，感覺是個挺大產(chǎn)業(yè)！

 

　　2018年我國冷鏈物流百強企業(yè)冷鏈業(yè)務(wù)營收同比增速達53%，對比行業(yè)的19%增速，龍頭企業(yè)成長更快。但行業(yè)集中度依然較低，2018年百強企業(yè)冷鏈業(yè)務(wù)市占率合計僅13.8%。而美國的冷鏈集中度是比較高的，美國冷鏈物流倉儲前五強冷庫容量占到美國63.4%。

 

　　市場空間如此之大，集中度又如此低，那么各個細分領(lǐng)域情況如何，會否具有熱點投資機會呢？

 

　　冷鏈產(chǎn)業(yè)鏈概述

 

　　冷鏈物流是由冷凍加工、冷凍倉儲、冷凍運輸和冷凍銷售四個部分組成。冷鏈物流始終貫穿于原料供應(yīng)商到終端消費者的供應(yīng)鏈中，全程溫度控制保證物品品質(zhì)，經(jīng)過采購、運輸、配送環(huán)節(jié)將冷鏈物品逐級傳送。

 

　　生鮮食品、冷凍食品、冷凍飲品以及軟飲料等在生產(chǎn)、貯藏、運輸、分銷和零售過程中會用到冷凍設(shè)備、冷庫、冷藏車、冷藏集裝箱、罐式集裝箱、商用展示柜等。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)以及券商測算，目前我國商用展示柜市場規(guī)模在130億元左右、冷藏車市場規(guī)模45億元左右、冷藏集裝箱規(guī)模74億元左右、冷庫制冷機組55億元左右、速凍設(shè)備25億元左右。這五個細分領(lǐng)域具體怎樣呢？

 

 

　　商用展示柜主要用于冷凍食品、生鮮食品的展示，分為商用冷凍展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜、商用智能售貨柜等。從目前數(shù)據(jù)觀察，商用展示柜行業(yè)增長動力主要來自：一是消費升級推動冷飲冷食消費需求逐年上升，商超便利店加速開店；二是更新?lián)Q舊，商用展示柜平均3-5年更換，存量市場的擴大促進更換需求增長。

 

　　根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，2018年我國商用展示柜市場空間近130億元，預(yù)計2023年達到244億元，2018-2023年的CAGR為13.4%。

 

　　目前海外公司在國內(nèi)供貨較少，國內(nèi)市場主要由國內(nèi)公司競爭。國內(nèi)有影響力的冷柜生產(chǎn)企業(yè)包括海容、海爾、海信和澳柯瑪。其中海容冷鏈在冷凍展示柜市場上規(guī)模最大，當(dāng)前國內(nèi)市占率約9%。

 

 

　　冷藏車和冷藏集裝箱主要用于冷鏈運輸環(huán)節(jié)。根據(jù)中冷聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2018年我國冷藏車市場規(guī)模約45億元。

 

　　從冷藏車企業(yè)來看，第一梯隊為中集車輛、河南冰熊、河南新飛、河南紅宇，占有了近70%的市場；第二梯隊品牌為北京晨光、北京北鈴、鎮(zhèn)江飛馳、河南松川以及鎮(zhèn)江康飛，占據(jù)了20%的市場份額；第三梯隊是其他特種車改裝廠，如河南澳柯瑪、安徽開樂、河北御捷馬等企業(yè)。

 

　　總的來說，冷藏車的市場規(guī)模較小，市場集中度較高。其中第一梯隊的中集車輛、河南冰熊以及河南新飛等，明顯具有規(guī)模優(yōu)勢。

 

　　冷藏集裝箱屬于特種集裝箱，主要用于冷卻或冷凍貨物的儲藏和運輸。2018年我國冷藏集裝箱市場規(guī)模約74億元。中集集團是全球冷藏集裝箱龍頭，據(jù)測算中集集團國內(nèi)市占率約60%。除中集集團外，冷藏集裝箱生產(chǎn)商還包括勝獅貨柜、中集安瑞科和四方科技。冷藏集裝箱也屬于市場規(guī)模較小，市場集中度較高的模塊。