青島海爾投資咨詢報告

2011-01-31 09:04:29 閱讀()

來源:國泰君安

公司近期公告中承諾未來五年將集團下屬幾大海外白電資產(chǎn)和家電零部件資產(chǎn)逐步注入到上市公司,經(jīng)我們測算資產(chǎn)規(guī)模預計220億元-280億元,相對于公司目前331億元的市值,公司未來價值能得到很大修正,且優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入有利于增厚每年利潤和提升盈利能力。我們認為公司11年的業(yè)務看點是空調(diào)業(yè)務的超預期增長和隨著集團承諾減少關聯(lián)交易帶來管理效率的提高。我們上期推薦該股時市價25.26元,至z*高價28....